Парадоксы оценки бизнеса
Не секрет что экономическая мысль в области управления предприятиями сводилась в последнее время к сокращению издержек. Психологически это понятно: очень обидно терять. Да и со времени Маркса мы знаем что рубль сэкономленный есть рубль заработанный. Однако когда эта экономия приводит к сокращению продаж (ведь понятно, что часть расходов нужны для поддержания продаж), то... часто их все равно сокращают. Потому что потери они вот, на ладони, а продажи не очевидны. Иными словами, скокащение издержек часто вызывает гораздо более значительные потери, но отложенные по времени. Впрочем, как сказал один старый менеджер, «я отчитываюсь за квартал, а не за всю жизнь».
Но, бывает, что сознание вывернуто ещё дальше. Например идеей о увеличении стоимости бизнеса. Нет, я не против того, что бы оценивать бизнес по его стоимости. В конце концов можно зарабатывать на разнице между покупкой и продажей бизнеса. Правда всегда есть тонкость: пока бизнес не продан, мы не можем сказать сколько он стоит. А пока он не продан, оценивать бизнес можно как угодно, но всё равно цена эта только наша прикидка, учитывающее только мнение продавца.
Однако, стоимость бизнеса стала фетишем, не меньшим, чем доля рынка. Вот, например, статья Бизнес журнале «Парадоксы добавленной стоимости», в которой есть следующий пример:
...В начале года к нам обратились акционеры крупного пищевого комбината с просьбой провести оценку их бизнеса и подготовить стратегию увеличения стоимости.
...Продукция активно поставлялась в федеральные сетевые магазины, такие как «Ашан», «Метро», «Пятерочка» и «Копейка», причем работа с этой группой клиентов характеризовалась низкой маржой и высокими издержками [в статье приведен расчет -YO]. Несмотря на то что в среднем в сетевые магазины поставки осуществлялись с наценкой 20%, анализ финансовых показателей свидетельствовал: совокупная прибыль не покрывает издержек на работу с этим каналом продаж ... Проще говоря, продажи этой категории товара в текущие каналы оказывались убыточными для комбината.
...Стратегию приняли на вооружение, и через год можно было подводить результаты. Компания потеряла в продажах около 10%, однако в то же время справедливая оценка стоимости повысилась более чем на 11%: отказ от убыточных каналов продаж заметно увеличил общую прибыльность, что вместе с наличием стратегии развития новых каналов сбыта оказало прямое влияние на цену бизнеса.
Иными словами учёт с позиций c точки зрения учёта затрат показал, что продажа в крупнейшие сети убыточна. Поэтому предложили отказаться от денег, генерируемым этими каналами. В итоге потери в продажах. Но, расчёт с точки зрения расходов показал показал снижение расходов, а следовательно к повышению расчётной стоимости стоимости бизнеса.
Справедливости ради, надо отметить, что такое может быть. Однако приведённые в статье расчёты показывают что все затраты на каналы привязаны к продажам в этих сетях, а следовательно вместе с затратами на канал, отказались и от прибыли, генерируемые этим каналом.
Вот такой парадокс: теперь бизнес зарабатывает меньше, а стоит больше. Вам не кажется это странным?
Управление организацией настолько же просто, и настолько же сложно как нарисовать энсо - простой круг из практики дзен. Только тот, кто обладает чистым и цельным взглядом, может создать настоящий энсо. 